北宋时，河西国窃获中原国宝珍珠烈火旗，借此威胁邻国，并且屡次企图伐宋。西羌鄯善国双阳公主坚持正义，不愿为虎作伥；河西为此对她不满，便蓄意消灭鄯善。此时，宋将狄青出使河西索取烈火旗被困，逃出重围，误入鄯善国境，幸遇双阳公主解救，并留在鄯善，招为驸马。
河西见双阳公主与狄青结合，眼见进兵更难得逞，即另生一计：制造一面假的烈火旗，作为真旗交还宋朝，借此暗害狄青。狄青得旗后，急于回朝复命，忍痛舍下双阳，不别而行。双阳闻讯，只身追去劝阻，但因狄青去意坚决只得快怏而回。
狄青回朝后，宋王发现旗是假的，将狄青发配云南。河西乘机进犯鄯善；双阳奋勇抵抗，虽败不屈，率领军民退守昆仑山，以图复国。
河西得了鄯善，乘胜进兵三关，直逼中原。宋王被迫赦免狄青之罪，命他率军抗拒河西。双阳得知狄青出兵，立即整戈而起，牵制河西后方，配合狄青两面夹攻，迫使河西降服。双阳与狄青旧地重逢，两军会师，共庆羌汉昇平。